2022-04-25
近月可持續投資日漸成為話題，先後有多只ESG ETF上市交易，其中包括今年3月在香港上市交易的Global X恒生ESG 策略，為熱衷可持續投資的人士提供了更多的選擇。可持續投資不僅對社會帶來正面影響，而且從歷史數據來看，可持續投資為投資組合帶來了更多的長期價值，值得投資者重點關注。
▍ESG投資超額業績明顯
ESG源於責任投資（PRI），是環境（Environmental）、社會（Social）、公司治理 （Governance）投資理念的簡稱，是一種關注除財務績效之外的投資理念和企業評價標準，主要關注環境、社會、治理三大因素來評估企業可持續性及道德影響。
近年來，根據全球可持續投資協會（GSIA）統計，截至最新披露數據顯示（2020年GSIA年度報告），全球五大主要市場（美國、加拿大、日本、大洋洲、歐洲）的ESG投資規模約35.3萬億美元，與2012年報告期相比規模增長約160%，8年複合增速約為13%。遠超同期全球資產管理規模6%的增速。
（數據來源：GSIA）
從規模占比來看，ESG投資規模也由2012年的21.50%提升至最新報告期的35.9%。從全球市場來看，ESG投資的發展較為樂觀，規模實現逐年攀升，在全球資產中的比重也越來越高。
ESG在中國起步相對較晚，但是在國內提出在2030年實現碳達峰，2060年實現碳中和的目標下，ESG的發展迅速。中金公司預計，中國ESG的資產規模將在2025年達到20-30萬億元，在資產管理行業總規模的占比也將達到20-30%。
ESG作為一種投資策略，受到全球市場的關注還來源於ESG策略的優異表現。大量研究成果表明，在ESG領域表現優異的上市公司具有更強的競爭能力。在基金業績上，運用ESG策略的產品相對市場具有明顯的超額收益。
彭博數據顯示，彭博ESG全球系列指數相較於彭博全球指數具有明顯的超額收益。
（數據來源：彭博）
在中國市場，ESG指數也存在一定的超額收益。以中證ESG100指數為例，該指數是根據ECPI ESG評級方法，從滬深300指數樣本股中挑選ESG（環境、社會、公司治理）評級較高的100只公司股票組成樣本股，以反映滬深300指數中ECPI ESG評級較高公司股票的走勢。從指數的走勢來看，2021年1月1日至2022年3月31日，在市場調整的情況下，中證ESG100指數下跌9.81%，而滬深300指數跌幅高達19.84%，超額收益達到10%。
（數據來源：Wind，統計區間2021年1月1日-2022年3月31日）
因此從以上數據看出，ESG投資策略，不僅僅能夠對社會產生正面的效應，而且從投資角度來看，也能獲取超越市場的表現。
▍GX恒生ESG投資價值顯著
GX恒生ESG 投資策略採用全面複製策略,以追蹤恒指ESG增強指數的走勢。恒指ESG增強指數旨在透過國際視角將ESG元素加入恒生指數中，從歷史數據來看，加入ESG元素的恒指ESG增強指數投資價值明顯。
1. 具有明顯的超額收益。恒指ESG增強指數由恒生指數公司編制，並於2021年11月29日發佈，指數的基日為2018年12月7日。從歷史表現來看，恒指ESG增強指數在2018年12月至2020年12月的兩年間的回報達到9.2%；而同期恒指的回報為-1.4%。
2、ESG風險明顯較低。恒指ESG增強指數透過排除ESG風險評級最高、不符合《聯合國全球契約原則》，或涉及爭議板塊如動力煤、煙草、爭議性武器等的恒生指數成份股，降低自身的ESG風險，而其餘成份股的權重會根據其可持續發展概況進行調整，並將於每個季度重新評估和調整配置。
ESG ETF給普通投資者提供了十分方便的ESG投資管道，從Global X 恒生ESG策略，看的出作為ESG策略逆市獲取超額收益的不俗成績，以及為投資者參與給與的多重優勢。
